中联亿配半导体产业链掀全线加价潮谁在买单？

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2026年以来，一场掩盖全产业链的半导体加价潮正在加快推广，从上游存储芯片、模拟芯片、功率器件，到中游晶圆代工、封测，再到下流云野心、数据中心和耗尽电子产物，数十家国表里厂商密集发布加价见告，部分品类涨幅杰出100%。

详尽行研机构和行业东说念主士不雅点，本轮加价并非单一周期性波动，而是AI算力需求爆发、上游原材料成本飙升与地缘场合扰动供应链等多重成分重复的结尾，加价态势或将联络全年。

AI重塑供需样式

存储芯片是本轮加价的“震中”。

据阛阓经营机构集邦盘考数据，2026年一季度通例DRAM合约价涨幅从岁首预估的55%至60%，一皆上调至90%至95%；NAND Flash合约价涨幅也从33%至38%上调至55%至60%。干与二季度，存储价钱仍在上行，其中DRAM涨幅较一季度高点有所回落，NAND涨势则进一步扩大。集邦盘考展望一般型DRAM合约价将环比高潮58%至63%，NAND Flash合约价将环比高潮70%至75%。

值得阻挠的是，在辉煌假期前的部分渠说念阛阓，DDR4和DDR5的内存条现货价钱出现下调，这被解读为是存储开动回调的信号，但据21世纪经济报说念记者了解，渠说念阛阓的波动，并不扰动刻下存储芯片捏续紧缺和价钱上行的宏不雅行情，刻下存储芯片依然处在颇为紧俏的现象。

本轮存储芯片加价的中枢驱能源是AI数据中心建造带来的结构性供需失衡。行业无数估算，与泛泛工作器比较，每台AI工作器对DRAM和NAND的需求量辞别是前者的8倍和3倍。三星、SK海力士、好意思光三大存储巨头将更多先进制程产能转向高利润的HBM（高带宽存储器）及高端DDR5产物，主动削减DDR4等耗尽级产线。

4月7日，三星电子发布2026年一季度功绩开荒，展望当季销售额为132万亿至134万亿韩元，同比增长67%至69%，营业利润为57.1万亿至57.3万亿韩元，同比增长754%至757%。

关于功绩暴涨，分析觉得，中枢驱能源来自存储芯片需求暴增。AI工作器需求呈指数级增长，转变了巨匠存储芯片供需样式，单台AI工作器对HBM与DRAM的需求量是泛泛工作器的数倍，英伟达、AMD等算力巨头捏续抢购产能，导致存储芯片供应捏续紧缺、价钱大幅高潮。

另一大存储巨头SK海力士在投资者会议上示意，内存阛阓已转向卖方阛阓，价钱展望在2026年捏续上行，公管库存仅约4周，难以孤高全部客户需求。

集邦盘考指出，NAND端新增产能展望要到2027年底或2028年能力大领域开出，供应垂死态势仍将捏续。有券商电子经营员判断，本轮周期的中枢驱动是需求错配、本钱开支与时间挪动，周期或将捏续到2026年末以致2027年。

存储芯片外，加价潮已全面推广至模拟芯片、功率半导体和MCU等品类。多家媒体征引渠说念和分销商音信称，德州仪器自4月1日起对部分产物调价，涨幅在5%至85%之间，其中工业适度类最高达85%、汽车电子约18%至25%、耗尽电子约5%至15%。英飞凌2月发布加价见告函，称AI数据中心部署推进功率开关和IC需求激增，原材料及基础设施成本攀升，以前通过里面后果普及消化成本的方式已无法弥漫接管。恩智浦3月加价函将诊疗归因于原材料、能源、东说念主工、物流等多体式成本上升。

国内A股半导体公司的加价函也在密集发出。4月7日，芯片假想厂商国民时间晓示认真奉行新价钱战略，部分产物价钱上调15%至20%。此前一季度，华润微电子、国科微、中微半导、士兰微、新洁能、普冉股份等十余家企业接踵发布调价见告，涨幅从10%到80%不等。其中，中微半导自1月27日起对MCU、NOR Flash等产物加价15%至50%；功率半导体IDM龙头士兰微自3月1日起对小信号二极管/三极管芯片、MOS类芯片等产物价钱上调10%。

在晶圆代工体式，阛阓传出联电、寰球先进、力积电等厂商自二季度起酝酿调价，短线炒股配资部分涨幅约在一成以内；晶书籍成则被报说念自6月1日起对部分新产出晶圆代工价钱上调10%。华虹公司称，2026年仍有一定提价空间，尤其在12英寸方面；芯联集成则示意，自2026年1月起已对8英寸MOSFET产物线奉行新价钱体系；台积电先进制程亦传出加价据说。

尽管加价潮威望庞大，但多位行业分析东说念主士觉得，本轮行业景气回升呈现结构性特征，需要警惕永久风险。

德勤在《2026巨匠半导体行业趋势讲明注解》中展望，2026年巨匠半导体阛阓领域将激增26%至9750亿好意思元。但该机构教学，行业刻下重仓AI的策略虽能博取短期红利，长久来看，仍需提前防护AI需求见顶回落带来的潜在风险。该机构指出，2027年和2028年的情况可能与当今预期出现显赫偏差，要是AI生意化程度比预期更长或陈述更低，数据中心建造形势可能被取消或推迟，从而对芯片销售产生不利影响。

加价向下流加快传导

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半导体加价的影响正在加快向下流传导，其中云野心、耗尽电子两大垂直行业的变化尤为引东说念主扎眼。

云野心连年来的“只降不涨”订价惯例被冲破。国外云工作厂商领先步履。1月22日，亚马逊云科技AWS晓示对用于大模子考验的EC2实施约15%的价钱上调。1月27日，谷歌云晓示将对数据传输工作、AI和野心基础设施等工作进行价钱诊疗，其中北好意思地区数据传输价钱涨幅达100%，欧洲60%，亚洲约42%，5月1日收效。

国内厂商络续跟进。3月11日，腾讯云晓示罢了多款模子免费公测并开动计费，混元2.0两款模子调价涨幅杰出400%。3月18日，阿里云公告称，因巨匠AI需求爆发、供应链加价，将于4月18日起对部分产物调价，多款AI算力加价5%至34%，智算版CPFS加价30%。百度云同日晓示AI算力关连产物工作上调约5%至30%。

调价潮中也不乏极点案例，举例谷歌云北好意思地区的特定网罗工作价钱径直翻番。从调价节拍来看，大厂们的调价步骤非凡紧凑，真实每个月都有一家头部厂商晓示加价，呈现出显露的行业跟进效应。

不雅察来看，在本轮云工作调价中，高端算力及AI存储关连产物涨幅较高，主要受芯片产能垂死影响。有云厂商从业东说念主士告诉记者，此轮加价并非浅显的价钱周期波动，而是AI算力供需失衡下的被迫性阛阓应付，供给侧GPU、存储、带宽、电力成本刚性高潮且迭代加快，需求侧AI考验和推理需求爆发，资源稀缺性突显。

况且值得阻挠的是，国内云阛阓呈现“结构性加价”特征。招商证券在研报中指出，云工作阛阓以前永久处于降价补贴抢阛阓的阶段，刻下头部竞争上风显露，行业聚拢度普及，重复硬件供应垂死及国外云阛阓订价趋势的演变，有望带动国内云阛阓再行订价。

耗尽电子结尾是产业链价钱传导链条的最末端，亦未能避免。部分安卓手机品牌和多家PC厂商也曾提价或预报提价，举例三星Galaxy S26系列起售价较上代高潮1000元；联念念、惠普、戴尔、华硕、宏碁五大PC厂商也曾开动提价或酝酿提价。

IDC预测，2026年巨匠智高东说念主机出货量将下滑12.9%至11.2亿部，平均售价升至523好意思元的历史高位。集邦盘考已下调2026年巨匠智高东说念主机坐褥出货预期，从同比下滑2%进一秩序整为下滑7%，条记本电脑出货下修至下滑14.8%。至于后续是否仍需进一步下调预测，则将取决于内存价钱走势，以及品牌对结尾售价的诊疗幅度、阛阓对价钱调涨的骨子接管程度。集邦盘考还指出，“缩减规格建树”或“暂缓升级”已成智高东说念主机均衡成本的必要技能，低端阛阓受影响最深，2026年部仳离机运行内存容量可能退回以4GB为主。

（作家：彭新裁剪：张星）